ty le keo uw88 Từ Skeptic đến Eveachist: Nhà kinh tế MIT Sloan điều hành các con số trên ESG

Đầu tư liên quan đến môi trường, xã hội và quản trị có thể đang tiếp cận tình trạng chính thống, nhưng ESG vẫn có nhiều người hoài nghi trích dẫnHiệu suất kém, Xếp hạng không nhất quánvàGreenWashing.

Recent political backlash is adding further complication, with U.S. House and Senate bills aimed atCurbing ESG InvestingTrong tài khoản hưu trí tại nơi làm việc. Ngoài ra,ít nhất 18 trạng thái, bao gồm Florida, Texas, West Virginia và Louisiana, đang đẩy lùi và lên án công khai ESG.

Một lần là một người hoài nghi, giáo sư tài chính MIT SloanAndrew W. ty le keo uw88đã xuất hiện. Tại MIT Sloan đầu tiênHội nghị tài chính ESG và tác độngVào tháng 2, ty le keo uw88 đã giải thích trong một bài nói chuyện chính về cách anh ấy thay đổi suy nghĩ về ESG - giờ là một thị trường trị giá nửa nghìn tỷ đô la, ông nói.

ty le keo uw88 bắt đầu hành trình của mình từ một nơi hoài nghi sâu sắc. Năm năm trước, tôi nghĩ rằng đầu tư tác động là một điều gì đó được thực hiện bởi các tổ chức tài chính vô đạo đức đang cố gắng đẩy sản phẩm lên các nhà đầu tư không nghi ngờ, ông ty le keo uw88, người cũng là giám đốc của Phòng thí nghiệm MIT Sloan, về kỹ thuật tài chính. "Boy, tôi đã sai."

Nhiều người, như ty le keo uw88, đã nhận ra rằng nó có thể đầu tư vào lợi ích xã hội và mang lại lợi nhuận cùng một lúc. Ví dụ, trong đại dịch, dữ liệu cho thấyĐầu tư tác động vượt trội so với các khoản đầu tư truyền thống.

Is ESG investing fiscally responsible?

The movement is really fueled by investor demand, not by financial institutions, ty le keo uw88 said, especially from younger generations of investors for whom earning a rate of return is not enough.

ty le keo uw88 cũng vậy, quan tâm đến các nguyên tắc ESG, nhưng anh ta đã bị vấp phải bởi vấn đề khó khăn về trách nhiệm ủy thác, theo đó các ủy ban được pháp luật yêu cầu phải hành động vì lợi ích tốt nhất của khách hàng của họ. Ông tự hỏi liệu có thực sự có thể cân bằng các trách nhiệm pháp lý của các ủy ban với khách hàng của họ không mong muốn tác động xã hội.

For quite some time, many ESG investors assumed that there must be a trade-off when diverging from the traditional approach of maximizing risk-adjusted return — that you have to give up return to deliver on impact.

ty le keo uw88 và đồng tác giả của anh ấy đã phát triển một khuôn khổ để làm sáng tỏ câu hỏi hóc búa này bằng cách trả lời các câu hỏi sau:

• Làm thế nào để các ủy ban biết liệu họ có giúp đỡ hay làm hại các nhà đầu tư bằng cách cung cấp cho họ tác động không?
• Làm thế nào thông tin này có thể được định lượng?

ESG có ý nghĩa khi bạn có thể định lượng tác động

Trong bài báo của họĐịnh lượng tác động của đầu tư tác động,” ty le keo uw88 and Peking University’s Ruixun Zhang present a framework for assessing the financial impact of any form of impact investing — including ESG products — against various index benchmarks. “We derive conditions under which impact investing detracts from, improves on, or is neutral to the performance of traditional mean-variance optimal portfolios,” they write.

Được trang bị ty le keo uw88ại thông tin này, các nhà quản lý danh mục đầu tư sau đó có thể xây dựng danh mục đầu tư đạt được tác động trong khi vẫn giữ được lợi nhuận điều chỉnh rủi ro hấp dẫn-và sau đó truyền đạt các kết quả này cho các nhà đầu tư, ty le keo uw88 nói.

ty le keo uw88 đã trích dẫn trường hợp của Tổ chức xơ nang, đã đầu tư 150 triệu đô la trong vài năm vào dược phẩm đỉnh để phát triển thuốc để điều trị xơ nang. ty le keo uw88 gọi đây là một câu hỏi hóc búa kỳ lạ - trong đó một tổ chức phi lợi nhuận chỉ tập trung vào tác động tạo ra lợi nhuận đáng kể (hơn 4 tỷ đô la) bằng cách đầu tư vào một công ty chuyên điều trị các bệnh hiếm gặp.

inMột bài báo riêng, ty le keo uw88, Zhang và đồng tác giả Roberto Rigobon, Florian Berg và Manish Singh, tất cả từ MIT Sloan, đã định lượng hiệu quả tài chính của danh mục đầu tư ESG ở Hoa Kỳ, Châu Âu và Nhật Bản. Sử dụng dữ liệu từ sáu cơ quan xếp hạng ESG chính, các nhà nghiên cứu đã ghi nhận lợi nhuận vượt quá có ý nghĩa thống kê trong danh mục đầu tư ESG từ năm 2014 đến 2020 tại Hoa Kỳ và Nhật Bản.

Hồi Chúng tôi đã bị sốc bởi kết quả, ông ty le keo uw88 ty le keo uw88 nói. Đối với một số khoản đầu tư ESG này, bạn thực sự có thể có bánh của mình, ăn nó và giảm cân.

Nhìn chung, điều quan trọng cần nhớ là đầu tư tác động có thể có tác động tích cực và tiêu cực đối với danh mục đầu tư, ty le keo uw88 nói. Điều quan trọng, ông đề xuất, là để chú ý đến việc sử dụng khung mà ông và Zhang đã phát triển để lựa chọn cẩn thận các chứng khoán cá nhân, sau đó xác định các hậu quả tài chính của các lựa chọn đó.

Từ với các công cụ thích hợp, tất cả chúng ta đều có thể làm tốt bằng cách làm tốt, ông nói. Tài chính không phải là một trò chơi tổng bằng không.

Đọc tiếp theo - Xếp hạng ESG: Don Tiết ném em bé ra ngoài với nước tắm